À retenir
- 4 144,80 $ : l’or rebondit après sa chute provoquée par l’inflation américaine.
- 3,7 % : l’inflation américaine relance les anticipations de hausse des taux de la Fed.
- 100 % du PIB mondial : le seuil que la dette publique pourrait dépasser d’ici 2030.
Or et métaux précieux
L’or tente de reprendre pied après le choc inflationniste
L’or spot évolue autour de 4 144,80 dollars l’once jeudi matin, soit 3 697,20 euros, contre 4 165 dollars et 3 717,70 euros mercredi. La séance d’hier a été agitée, avec une chute sous les 4 100 dollars puis un rebond. Aujourd’hui, il semble repartit à la hausse en début de séance européenne.
Le responsable de cette agitation ? L’inflation américaine, qui a accéléré à 3,7 % sur un an en septembre, contre 3,4 % en août. La flambée de l’énergie ravive la possibilité de nouvelles hausses des taux de la Fed. Le dollar a atteint un sommet de 18 mois avant de refluer, offrant un peu de répit à l’or. Les marchés estimaient ce matin à environ 29 % la probabilité d’une hausse des taux dès octobre, contre 22 % avant la publication de l’inflation.
D’un point de vue technique, la zone des 4 070-4 100 dollars constitue un premier support observable, avec un point bas récent relevé à 4 072,70 dollars. À la hausse, les 4 170 dollars forment une première résistance à surveiller, suivie de 4 200 dollars, seuil psychologique.
La demande structurelle se maintient.
Gold by Gold lève 1,5 million d’euros pour acheter de l’or physique
La société française, cotée sur Euronext Growth Paris, souhaite renforcer ses réserves d’or, actuellement de 10,5 kg. Ses actions sont éligibles au PEA et au PEA-PME. Cette opération illustre les différentes façons de s’exposer à l’or, avec une distinction qui nous tient à cœur chez Veracash: détenir des actions d’une société possédant de l’or n’équivaut pas à détenir directement du métal physique.
Le cours de l’argent
La correction est nettement plus brutale que celle de l’or : après une chute d’environ 6 % mercredi, les 55,30 dollars constituent un support intrajournalier observable, tandis que 60 dollars représentent un seuil psychologique supérieur.
Le cours du platine
À 1 601 dollars, le métal retrouve la zone des 1 600 dollars ; les extrêmes récents de 1 591 et 1 673 dollars délimitent une plage de fluctuation à court terme, sans signal directionnel confirmé.
Le cours du palladium
À 1 090 dollars, il reste proche de son point bas récent de 1 071 dollars ; les 1 160 dollars constituent une résistance observable dans les cotations récentes.
Géopolitique et économie
Le FMI tire la sonnette d’alarme sur la dette mondiale
Le Fonds monétaire international durcit son discours. Dans son Fiscal Monitor publié mercredi, il prévient que l’endettement public, conjugué à la hausse des coûts d’emprunt, fragilise les finances des États. Selon les projections rapportées dans la presse, la dette publique mondiale pourrait dépasser 100 % du PIB mondial d’ici 2030. Ce seuil est une projection, pas un niveau déjà atteint.
La France face à une équation budgétaire délicate
Avec des taux souverains à dix ans proches de 5 %, le budget 2027 est un vrai casse-tête pour Paris. La Commission européenne demande une politique budgétaire crédible, mais son commissaire à l’Économie, Valdis Dombrovskis, estime qu’aucun signe ne permet actuellement de conclure à une nouvelle crise des dettes souveraines en zone euro. Deux lectures coexistent donc, entre urgence de maîtriser les déficits et nécessité de préserver l’activité économique et les services publics.
Inde : l’inflation énergétique gagne l’Asie
L’Inde n’échappe pas à la pression des prix de l’énergie. La Banque de réserve indienne a relevé son taux directeur à 5,50 % la semaine dernière. Le gestionnaire obligataire PIMCO envisage 75 points de base de hausses supplémentaires dans ce cycle, une anticipation qui ne constitue pas une décision de la banque centrale. Pour le marché international de l’or, l’évolution des taux indiens et de la roupie mérite attention, compte tenu du poids de l’Inde dans la demande mondiale de métal physique.
À surveiller
→ Les prix à la production et les ventes au détail américains.
Publiés aujourd’hui, ces indicateurs préciseront la pression inflationniste et l’état de la consommation, deux variables centrales pour la Fed.
→ La publication des chiffres définitifs d’inflation française et européenne pour septembre
Leurs résultats seront déterminants pour les anticipations de taux de la BCE.
→ L’évolution du cours de l’or en réaction à tous ces facteurs.
