Glossaire – Économie

Sur cette page, retrouvez l’ensemble des ressources nécessaires pour comprendre l’économie et maîtriser ses grands principes.


Sommaire


Agrégats monétaires
Les agrégats monétaires sont des indicateurs qui mesurent la masse monétaire d’un pays, ou d’une zone monétaire (l’Union européenne par exemple). Il existe plusieurs indicateurs selon la liquidité de la monnaie.
  • L’agrégat monétaire M1 correspond à la monnaie fiduciaire (billets et pièces) ainsi qu’à la monnaie scripturale (dépôts à vue).
  • L’agrégat monétaire M2 comprend les placements liquides (livrets réglementés, dépôts à courts termes).
  • L’agrégat monétaire M3 est un agrégat dit “large” : il comprend l’indicateur M2, ainsi que les instruments financiers négociables.

Dans la zone monétaire européenne, ces informations sont collectées et publiées par l’Eurosystème. Cette institution rassemble la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales des pays de la zone euro.

Balance commerciale
La balance commerciale est un indicateur économique qui reflète la compétitivité et la dépendance d’un pays. Cet indicateur correspond à la différence entre la valeur des exportations (c’est-à-dire les biens vendus à l’étranger) et les importations (les biens achetés à l’étranger). Selon les pays, la balance commerciale comprend uniquement les biens (biens manufacturés, matières premières, produits agricoles), ou inclut également les services (transports, voyages, prestations...).
Banque centrale
La banque centrale est l’institution financière publique chargée de superviser la politique monétaire d’un pays, ou d’une zone économique (comme la BCE pour la zone euro). Elle a plusieurs rôles :
  • L'émission de la monnaie ;
  • Le contrôle de l’inflation via les taux d’intérêts ;
  • La régulation du système bancaire ;
  • La gestion des réserves monétaires du pays (réserves de change, stocks d’or).

Les décisions d’une banque centrale en matière d’émission de monnaie, de taux d’intérêts ou de régulation du système bancaire impactent directement la vie économique du pays : emploi, croissance ou encore pouvoir d’achat.

Banque mondiale
La Banque mondiale (ou World Bank) a été fondée en 1944 : cette institution financière avait alors pour objectif la reconstruction de l’Europe après la Seconde Guerre mondiale. Elle est basée à Washington et est composée de plusieurs institutions :
  • La Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), qui finance notamment des projets publics dans des pays à revenus intermédiaires ;
  • L’Association internationale de développement (IDA) destinée aux pays les plus pauvres ;
  • La Société financière internationale (IFC) qui investit auprès du secteur privé ;
  • L'Agence multilatérale de garantie des investissements (MIGA) dont le rôle est de garantir les investissements étrangers contre des risques liés aux troubles civils dans des pays en développement ;
  • Et enfin le Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements (CIRDI), qui arbitre les litiges entre les États et les investisseurs.
Bénéfice net
Le bénéfice net est un indicateur économique. Le bénéfice net représente la rentabilité d’une entreprise sur une période donnée : il indique son profit final, après déduction de toutes les charges auxquelles l’entreprise est soumise. Cet élément-clé permet d’identifier :
  • La capacité de l’entreprise à générer du profit ;
  • La base de distribution des dividendes pour les actionnaires ;
  • Les stratégies d’investissement ou de croissance de l’entreprise.
Bourse
La bourse est un marché organisé, où s’échangent des valeurs. Et il ne s’agit pas uniquement d’une bourse financière. Une bourse aux livres ou aux billets, par exemple, permet également à des vendeurs et des acheteurs d’échanger des valeurs.

Mais de manière générale, le terme “bourse” désigne surtout un marché régulé où sont échangés des titres financiers : actions, obligations... Ce marché permet aux entreprises d’émettre des actions pour lever des fonds, et aux investisseurs d’acheter ou de vendre ces titres par exemple. La Bourse de Paris (Euronext) ou le NYSE (Bourse de New York) notamment jouent un rôle majeur dans le financement de l’économie.

BRICS
Le terme BRICS est un acronyme qui désigne plusieurs noms de pays : le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud. Ces pays sont à l’origine d’une alliance d’économies émergentes, formée depuis 2009. Depuis 2024, les BRICS sont devenus BRICS+ en intégrant également l’Égypte, les Émirats arabes unis, l’Éthopie, l’Iran et l’Indonésie. Cette alliance représente 40 % de la population mondiale. Elle conteste l’hégémonie des États-Unis et de l’Union européenne sur la scène internationale, en réduisant notamment la domination du dollar (dédollarisation).
Bull Market (marché haussier)
Le Bull Market est un terme anglais, traduction littérale d’un “marché taureau”. Il désigne une période prolongée de hausse des actifs financiers, d'une durée de plusieurs mois voire plusieurs années. Le Bull Market traduit aussi un climat de confiance pour les investisseurs.

L’expression fait directement référence au taureau et plus particulièrement à ses cornes : soit parce qu’elles pointent vers le haut (synonyme de hausse) soit parce que l’animal charge avec ses cornes vers l’avant, selon les interprétations. Le Bull Market s’oppose au Bear Market qui correspond à un marché baissier.

Bulle spéculative
Une bulle spéculative est une hausse excessive du prix d’un actif comme l’immobilier ou les métaux précieux. Comme son nom l’indique, la bulle spéculative est liée à des comportements de spéculation. Cela signifie que les investisseurs décident d’acheter massivement lorsque les prix montent, en anticipant une augmentation encore plus importante à l’avenir, ce qui alimente la hausse des prix.

L’économiste Charles Kindleberger caractérise les bulles spéculatives par la succession de 4 étapes :

  • La préparation de la bulle ;
  • La naissance ;
  • L’euphorie ;
  • L’explosion.

L’éclatement de la bulle a lieu lorsque les investisseurs changent de comportement et commencent à revendre leurs actifs, causant une chute des prix. La crise des subprimes de 2008 est un exemple marquant de bulle spéculative.
Chômage
Le chômage est l’état d’une personne habituellement occupée et qui se trouve sans emploi. D’après la définition de 1982 du Bureau International du Travail, le chômage concerne les personnes de 15 ans et plus (en âge de travailler) qui réunissent ces trois conditions :
  • Être sans emploi ;
  • Être disponible pour travailler dans les 15 jours ;
  • Avoir cherché un emploi au cours du dernier mois ou en avoir trouvé un qui commence dans les trois mois.
Comptabilité nationale
La comptabilité nationale représente l’activité économique d’un pays et mesure les revenus générés par les agents économiques. Cette activité est découpée en fonction des secteurs institutionnels : les sociétés non financières, les sociétés financières, les ménages (y compris les entreprises), les administrations et les institutions sans but lucratif au service des ménages. En Union européenne, la comptabilité nationale est uniformisée selon le système européen des comptes nationaux et régionaux (SEC).
Consommation des ménages
La consommation des ménages, ou consommation effective des ménages, est un indicateur d’activité économique et une source de croissance. Elle regroupe tous les biens et services acquis par les ménages pour la satisfaction de leurs besoins. En France, le premier poste budgétaire des ménages est le logement (en incluant les dépenses d’énergie et d’équipement).
Contrat à terme (en anglais : futures)
Un contrat à terme correspond à une opération financière conclue entre deux parties. Celles-ci s’engagent à acheter et à vendre un actif à une date future, et à un prix fixé le jour de l’engagement. Cela peut concerner des matières premières ou des produits financiers (actions, obligations), par exemple. Les contrats à terme sont négociés sur un marché réglementé appelé marché à terme.
Création monétaire
La monnaie est fiduciaire (pièces, billets) ou scripturale (écritures sur les comptes bancaires). Aussi, il existe deux manières de créer de la monnaie.
  • Création de monnaie fiduciaire : les banques centrales émettent des pièces et des billets.
  • Création de monnaie scripturale : les banques commerciales accordent des crédits aux particuliers et aux entreprises.
À noter également : les banques centrales n’interviennent pas directement dans la création de monnaie scripturale, mais elles peuvent l’influencer. Elles fixent les taux directeurs et impactent les taux auxquels les clients des banques commerciales peuvent emprunter.
Cryptoactif
Un cryptoactif (aussi écrit crypto-actif) est un actif numérique créé grâce à la technologie blockchain. Il existe des cryptoactifs de première génération et des cryptoactifs de type stablecoins.
  • Les cryptoactifs de première génération comme le Bitcoin ne sont adossés à aucune réserve réelle et sont connus pour être volatils.
  • Les stablecoins ont été conçus pour être plus stables et sont donc adossés à des actifs tangibles (qui peut être une monnaie ou des matières premières) : le Tether (USDT) lié au dollar par exemple.
Cryptomonnaie
Le terme de cryptomonnaie est employé couramment pour désigner les cryptoactifs. Il s’agit en réalité d’un abus de langage, car les cryptoactifs ne doivent pas être confondus avec une monnaie. En effet, selon la Banque de France, les cryptoactifs ne remplissent pas les critères d’une monnaie. Ils ne sont ni un instrument d’échange pour les transactions du quotidien, ni une unité de compte, ni une réserve de valeur.
Croissance économique
La croissance économique est une hausse durable de la production nationale de biens et de services. Elle est mesurée selon le PIB ou produit intérieur brut, qui prend en compte les valeurs ajoutées des entreprises et des administrations, ainsi que les droits de douane.
Cycle économique
Le cycle économique est une période qui regroupe les phases de fluctuations de l’activité économique d’un ou plusieurs pays. Un cycle comporte généralement :
  • Une phase de croissance (expansion) ;
  • Une phase de ralentissement (récession) ;
  • Une phase de crise (point de retournement) ;
  • Une phase de reprise.
Selon les théories, ces étapes sont variables. Les cycles sont aussi plus ou moins longs en fonction des époques et des événements.
Déficit budgétaire
Le déficit budgétaire est une notion de comptabilité nationale. Le déficit désigne un solde négatif : cela signifie que, au cours d’une année, les dépenses de l’État sont plus élevées que ses recettes (hors emprunts ou remboursement d’emprunts). À ne pas confondre avec le déficit public, qui tient compte des résultats des autres administrations comme les collectivités.
Déflation
La déflation correspond à une période de baisse des prix durable, mesurée grâce à l’indice des prix à la consommation harmonisé. En effet, on ne parle de déflation que si cet indice demeure négatif pendant plusieurs trimestres. Le phénomène est rare, et s’accompagne d’effets néfastes pour l’économie : les ménages ont par exemple tendance à reporter leurs décisions d’achat en attendant que les prix baissent encore. À noter : la déflation est le contraire de l’inflation (hausse des prix).