{"id":6147,"date":"2023-05-25T11:22:53","date_gmt":"2023-05-25T09:22:53","guid":{"rendered":"https:\/\/www.veracash.com\/?p=6147"},"modified":"2023-06-30T16:55:10","modified_gmt":"2023-06-30T14:55:10","slug":"or-investissement-long-terme","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/or-investissement-long-terme","title":{"rendered":"L\u2019or est-il vraiment un investissement de long terme ?"},"content":{"rendered":"<div class=\"wpb-content-wrapper\"><p>[vc_row][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb543001&Prime;]<span style=\"font-weight: 400\">Il est assez habituel de dire (et d\u2019\u00e9crire) que l\u2019<strong>or est un placement du temps long<\/strong>. \u00ab\u00a0Source\u00a0?\u00a0\u00bb comme disent les jeunes quand ils veulent la preuve d\u2019une affirmation. Et puis comment le <strong>m\u00e9tal jaune<\/strong> se positionne quand on le confronte \u00e0 d\u2019autres placements de long terme comme l\u2019immobilier ou les obligations\u00a0? Toutes les r\u00e9ponses ici, avec de nombreuses \u00ab\u00a0sources\u00a0\u00bb, c\u2019est promis.<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb153718&Prime;]<\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400\">Un actif aux propri\u00e9t\u00e9s uniques\u00a0<\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019or physique a de multiples sous-jacents et utilisations. Ce m\u00e9tal pr\u00e9cieux est reconnu par tous, n\u2019importe o\u00f9 sur la plan\u00e8te. C\u2019est donc une des valeurs les plus universelles, et m\u00eame mieux : une valeur refuge.<\/span>[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb324262&Prime;]<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019or : la premi\u00e8re des monnaies<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">La pi\u00e8ce d\u2019or (et d\u2019argent) est utilis\u00e9e comme monnaie d\u2019\u00e9change 950 avant J\u00e9sus-Christ. L\u2019or n\u2019a cess\u00e9 d\u2019avoir ce <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/evolution-des-moyens-de-paiement-de-cresus-a-veracash\">r\u00f4le de monnaie<\/a> plus ou moins universelle. Les pays ont depuis toujours \u00e9mis des pi\u00e8ces d\u2019or pour le commerce ou pour financer leur d\u00e9veloppement ou des guerres. Aujourd\u2019hui encore, il existe des pi\u00e8ces d\u2019or, <strong>monnaies \u00e0 cours l\u00e9gal<\/strong>, frapp\u00e9es par de nombreuses nations. Jusqu\u2019\u00e0 la <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/bretton-woods-la-fin-des-accords-a-t-elle-provoque-le-regne-de-la-fausse-monnaie\">fin des accords de Bretton Woods<\/a>, l\u2019or \u00e9tait convertible en dollars. <\/span>[\/vc_column_text][vc_row_inner][vc_column_inner column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; position_vertical=\u00a0\u00bbmiddle\u00a0\u00bb gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; shift_x=\u00a0\u00bb0&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; shift_y_down=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; medium_width=\u00a0\u00bb0&Prime; mobile_width=\u00a0\u00bb0&Prime; width=\u00a0\u00bb1\/2&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb153641&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb252843&Prime;]<i><span style=\"font-weight: 400\">Or physique vs or papier<\/span><\/i><\/p>\n<p><i><span style=\"font-weight: 400\">Il y a souvent confusion entre\u00a0:<\/span><\/i><\/p>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400\"><i><span style=\"font-weight: 400\"><strong>l\u2019or physique<\/strong>\u00a0: les pi\u00e8ces (Napol\u00e9on en France, par exemple) ou les lingots (barres de 12 kg stock\u00e9es par les banques centrales) ;<\/span><\/i><\/li>\n<\/ul>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400\"><i><span style=\"font-weight: 400\"><strong>l\u2019or papier<\/strong>\u00a0: des ETF, certificats qui repr\u00e9sentent des grammes ou des kilos de m\u00e9tal mais qui ne seront normalement pas r\u00e9cup\u00e9r\u00e9s en or physique.<\/span><\/i><\/li>\n<\/ul>\n<p><i><span style=\"font-weight: 400\">La diff\u00e9rence entre ces deux formes d\u2019investissement \u00ab\u00a0gold\u00a0\u00bb\u00a0est importante. L\u2019<a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/or-physique-vs-or-papier-definition-etf-ou-trackers-or\">or papier<\/a> s\u2019\u00e9change sur les march\u00e9s (en bourse), en dollars g\u00e9n\u00e9ralement. L\u2019achat et la vente d\u2019or physique se fait sur certaines plateformes mais aussi en boutiques sp\u00e9cialis\u00e9es. En revanche, il est difficile d\u2019en trouver dans votre banque : les banques de d\u00e9tail ne proposent plus d\u2019or physique, uniquement des ETF via les march\u00e9s.<\/span><\/i>[\/vc_column_text][\/vc_column_inner][vc_column_inner width=\u00a0\u00bb1\/2&Prime;][vc_single_image media=\u00a0\u00bb1983&Prime; media_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb178091&Prime;][\/vc_column_inner][\/vc_row_inner][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb136010&Prime;]<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019or a des propri\u00e9t\u00e9s chimiques extraordinaires<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Si les Humains ont choisi ce m\u00e9tal plut\u00f4t qu\u2019un autre, peut-\u00eatre moins rare, c\u2019est que ses propri\u00e9t\u00e9s physiques sont tr\u00e8s particuli\u00e8res. L\u2019or a tout d\u2019abord une tr\u00e8s forte densit\u00e9. Il est inalt\u00e9rable &#8211; il ne va pas ternir avec le temps &#8211; et il est assez mall\u00e9able. C\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019on peut le transformer en lingot, en pi\u00e8ce, en bijou, etc. Enfin, il n\u2019est pas attir\u00e9 par des champs magn\u00e9tiques. Il peut donc \u00eatre utilis\u00e9 pour des usages tr\u00e8s diversifi\u00e9s, par les dentistes ou les \u00e9lectroniciens, aux d\u00e9pends d\u2019autres m\u00e9taux.<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb111249&Prime;]<\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019or vs les autres placements de long terme\u00a0: le match\u00a0!<\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Un centre de recherche et d\u2019\u00e9tudes ind\u00e9pendant sp\u00e9cialis\u00e9 en immobilier, l\u2019IEIF, vient de publier une \u00e9tude <\/span><a target=\"_blank\" href=\"https:\/\/www.ieif.fr\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/CP-etude-EIF-40-ans-de-performances-comparees.pdf\" rel=\"noopener\"><span style=\"font-weight: 400\">\u00a0\u00ab\u00a040 ans de performances compar\u00e9es\u00a0\u00bb 1982-2022<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\">. Elle dresse la comparaison des TRI (taux de rendement interne) de plusieurs placements, dont les risques peuvent \u00eatre diff\u00e9rents sur 40 ans, 30 ans, 15 ans, 10 ans, 5 ans. Actions, placements immobiliers \u00e0 Paris et en France, obligations, assurance vie, Livret A et bien s\u00fbr <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/comment-investir-or\">or d\u2019investissement<\/a>. L&rsquo;\u00e9tude mentionne aussi les taux d\u2019inflation.<\/span><\/p>\n<blockquote><p><i><span style=\"font-weight: 400\">\u00c0 savoir\u00a0: l\u2019unit\u00e9 de mesure est le TRI, taux de rentabilit\u00e9 interne. Un calcul qui prend en compte la plus-value \u00e9ventuelle sur la vente, les revenus du placement et la fiscalit\u00e9. L\u2019or, on vous le rappelle, n\u2019a pas de rendement interne : uniquement des plus-values \u00e9ventuelles s\u2019il venait \u00e0 \u00eatre vendu. C\u2019est donc la diff\u00e9rence entre le cours de l\u2019once en d\u00e9but (achat) et en fin de p\u00e9riode (vente), \u00ab\u00a0rendement*\u00a0\u00bb annualis\u00e9, qui est propos\u00e9.<\/span><\/i><\/p><\/blockquote>\n<p>[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb116317&Prime;]<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400\">Sur 40 ans\u00a0: difficile de comparer<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Le calcul sur 40 ann\u00e9es est difficile \u00e0 v\u00e9rifier. Le <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/cours-or\">cours de l\u2019once d\u2019or<\/a> est en effet mesur\u00e9 en euros depuis l\u2019arriv\u00e9e de la monnaie europ\u00e9enne en 2000. Aussi, entre 1982 et 2022, c\u2019est le papier qui a la plus grande rentabilit\u00e9\u00a0: actions en bourse et certificats. Devant m\u00eame l\u2019immobilier parisien qui plafonne \u00e0 10\u00a0% de TRI. <\/span>[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb188964&Prime;]<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400\">Depuis l\u2019an 2000\u00a0: la bulle immobili\u00e8re\u00a0?<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Sur 20 ans, l\u2019immobilier a le vent en poupe avec les commerces et la logistique qui affichent des TRI de 17,3\u00a0%. L\u2019or se situe dans le trio de t\u00eate : en 2000, les investisseurs pouvaient acheter un napol\u00e9on \u00e0 50 euros mais 22 ans plus tard, difficile d\u2019en trouver \u00e0 moins de 350 euros. Pour le lingot d\u2019un kilo, l\u2019investissement ne d\u00e9passait pas 10\u00a0000 euros. En 2022, 55\u00a0000 euros sont n\u00e9cessaires pour <strong>un achat d\u2019un kilo d\u2019or<\/strong>.<\/span>[\/vc_column_text][vc_single_image media=\u00a0\u00bb3234&Prime; media_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb687665&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb181580&Prime;]<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400\">Le temps des crises\u00a0: l\u2019or en t\u00eate\u00a0!<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Malgr\u00e9 son absence de rendement interne, l\u2019or sur 15, 10 et 5 ans prend la t\u00eate du classement. Il affiche 7,4\u00a0% sur 15 ans. La crise des subprimes (2008) et celle de l\u2019euro (2011) est favorable \u00e0 la valeur contracyclique. Quand la bourse s\u2019effondre, <strong>le cours de l\u2019once d\u2019or r\u00e9siste tr\u00e8s bien et peut m\u00eame suivre une tendance \u00e0 la hausse<\/strong>. L\u2019or est bien une valeur refuge : un moyen de <strong>prot\u00e9ger un patrimoine des risques financiers ou bancaires<\/strong>.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Sur 5 ans, le logement reste un placement tr\u00e8s positif comme l\u2019or mais les actions, la bourse, l\u2019\u00e9pargne, et les assurances vie affichent des TRI faibles voire n\u00e9gatifs. L\u2019immobilier c\u00f4t\u00e9 est d\u2019ailleurs entrain\u00e9 dans la baisse avec un taux de rentabilit\u00e9 de &#8211; 9,4\u00a0% sur 5 ans.<\/span>[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb671379&Prime;]<\/p>\n<h3><span style=\"font-weight: 400\">On attend les chiffres avec 2023<\/span><\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">La tendance sur l\u2019or est plut\u00f4t positive depuis 2020. Il a tr\u00e8s bien r\u00e9sist\u00e9 au COVID, \u00e0 la guerre en Ukraine et maintenant \u00e0 l\u2019inflation. Les prix de l\u2019immobilier sont en baisse, bouscul\u00e9s par <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/bce-hausse-taux-interet\">la hausse des taux<\/a>, les restrictions d\u2019attribution de pr\u00eats par les banques mais aussi la multiplication du t\u00e9l\u00e9travail. Le cours de l\u2019or affiche toujours une insolente sant\u00e9\u00a0avec des <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/prix-or-2023-hausse-jusqu-ou-peut-il-monter\">records de prix au printemps 2023<\/a>. <\/span>[\/vc_column_text][vc_single_image media=\u00a0\u00bb5391&Prime; media_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb126101&Prime;][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb102201&Prime;]<\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019or, un actif qui se conserve longtemps<\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019\u00e9tude de l\u2019IEIF est int\u00e9ressante mais un peu biais\u00e9e, il faut le dire. Prendre comme r\u00e9f\u00e9rence le TRI handicape <strong>l\u2019or qui ne produit pas de rendements<\/strong>, \u00e0 la diff\u00e9rence des autres placements. Et puis, \u00ab\u00a0sp\u00e9culer\u00a0\u00bb avec de l\u2019or physique, s\u2019amuser \u00e0 vendre pi\u00e8ces d\u2019or et lingots en scrutant les cours au jour le jour, ce n\u2019est pas l\u2019attitude d\u2019un \u00ab\u00a0goldeux\u00a0\u00bb. C\u2019est peut-\u00eatre au mieux la volont\u00e9 d\u2019un acqu\u00e9reur d\u2019ETF gold, d\u2019or papier. Les acheteurs d\u2019or pensent avant tout leur<strong> investissement sur le temps long<\/strong>. Ils cherchent \u00e0 constituer un patrimoine, une assurance en cas de grosse gal\u00e8re ou de crise sur les autres produits. Imaginer qu\u2019une pi\u00e8ce d\u2019or ou d\u2019argent sera achet\u00e9e dans le but de faire une plus-value \u00e0 la vente est une h\u00e9r\u00e9sie.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019or est un placement de long terme et aussi de <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/diversification\">diversification<\/a>. Le comparer avec d\u2019autres actifs ne peut pas se faire sur sa \u00ab\u00a0rentabilit\u00e9<em>\u00a0\u00bb. Et pourtant, dans cette \u00e9tude, il est quasiment le plus \u00ab\u00a0performant<\/em>\u00a0\u00bb quelles que soient les p\u00e9riodes \u00e9tudi\u00e9es.<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb382871&Prime;]<\/p>\n<h2><span style=\"font-weight: 400\">Apprendre \u00e0 acheter de l\u2019or au bon moment<\/span><\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\"><a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/cours-or\/trading\">L\u2019analyse graphique<\/a> du cours du m\u00e9tal jaune peut aider \u00e0 savoir quand acheter de l\u2019or. En ce mois de mai 2023, avec des cours au plus haut, certains investisseurs pourraient s\u2019interroger sur le bien-fond\u00e9 d\u2019un achat d\u2019or. C\u2019est l\u00e0 qu\u2019il faut repenser long terme et valeur refuge. Le cours de l\u2019once d\u2019or, celui d\u2019un Napol\u00e9on ou d\u2019un lingot, est \u00e0 relativiser par rapport \u00e0 son usage. Veut-on se prot\u00e9ger d\u2019un risque financier ? D\u2019un risque de crise ? Est-ce un investissement sp\u00e9culatif\u00a0? Pour ce dernier usage, pr\u00e9f\u00e9rez l\u2019or papier, li\u00e9 au cours du m\u00e9tal pr\u00e9cieux en bourse.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019analyse graphique permet de <strong>choisir des zones o\u00f9 le prix de l\u2019once est sur un support<\/strong>. Le principe est de passer \u00e0 l\u2019achat quand le \u00ab\u00a0gold\u00a0\u00bb est sur cette zone sur laquelle il pourrait rebondir. Il y a plus de chance que les investisseurs passent eux aussi \u00e0 l\u2019achat&#8230; et donc que le cours du m\u00e9tal jaune remonte.<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; back_color=\u00a0\u00bbcolor-170922&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; shift_x=\u00a0\u00bb0&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; shift_y_down=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; medium_width=\u00a0\u00bb0&Prime; mobile_width=\u00a0\u00bb0&Prime; radius=\u00a0\u00bbstd\u00a0\u00bb width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb780611&Prime; back_color_type=\u00a0\u00bbuncode-palette\u00a0\u00bb][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb377152&Prime;]<span style=\"font-weight: 400\">* L\u2019usage des guillemets doit \u00eatre compris comme du second degr\u00e9. L\u2019or n\u2019a pas de rendement ni de performance, on vous le rappelle.<\/span><\/p>\n<hr \/>\n<p>L&rsquo;achat de m\u00e9taux pr\u00e9cieux n&rsquo;est pas un investissement sans risque et les performances pass\u00e9es ne pr\u00e9sagent pas des performances futures. Renseignez-vous aupr\u00e8s d&rsquo;un professionnel agr\u00e9\u00e9 par les organismes de r\u00e9gulation.[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row]<\/p>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Il est assez habituel de dire (et d\u2019\u00e9crire) que l\u2019or est un placement du temps long. \u00ab\u00a0Source\u00a0?\u00a0\u00bb comme disent les jeunes quand ils veulent la preuve d\u2019une affirmation. Et puis comment le m\u00e9tal jaune se positionne quand on le confronte \u00e0 d\u2019autres placements de long terme comme l\u2019immobilier ou les obligations\u00a0? 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