{"id":12021,"date":"2025-11-28T08:08:44","date_gmt":"2025-11-28T07:08:44","guid":{"rendered":"https:\/\/www.veracash.com\/?p=12021"},"modified":"2025-11-28T08:08:44","modified_gmt":"2025-11-28T07:08:44","slug":"epargner-en-2026-les-differents-placements-au-banc-dessai","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/epargner-en-2026-les-differents-placements-au-banc-dessai","title":{"rendered":"\u00c9pargner en 2026 : les diff\u00e9rents placements au banc d&rsquo;essai"},"content":{"rendered":"<div class=\"wpb-content-wrapper\"><p>[vc_row][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb111208&Prime;]<span style=\"font-weight: 400\">2025 aura \u00e9t\u00e9 une ann\u00e9e d\u00e9routante : des taux qui refluent, un immobilier qui tr\u00e9buche, une Bourse nerveuse, des livrets qui reculent en pr\u00e9tendant suivre l\u2019inflation, tandis que l\u2019or grimpe sur des sommets historiques. Forc\u00e9ment, apr\u00e8s un constat pareil, il est normal de vouloir se pr\u00e9parer au mieux \u00e0 l\u2019ann\u00e9e 2026 qui se profile. Avec une question fort l\u00e9gitime en t\u00eate : quels<\/span><a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/investissement-epargne-et-placement-pour-ne-plus-les-confondre\"> <span style=\"font-weight: 400\">placements<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\"> m\u00e9ritent encore leur place dans un patrimoine personnel ?<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=\u00a0\u00bb0&Prime; override_padding=\u00a0\u00bbyes\u00a0\u00bb h_padding=\u00a0\u00bb1&Prime; top_padding=\u00a0\u00bb1&Prime; bottom_padding=\u00a0\u00bb1&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; content_parallax=\u00a0\u00bb0&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb620564&Prime;][vc_column column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; back_color=\u00a0\u00bbcolor-128411&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; radius=\u00a0\u00bbstd\u00a0\u00bb shift_x=\u00a0\u00bb0&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; shift_y_down=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; medium_width=\u00a0\u00bb0&Prime; mobile_width=\u00a0\u00bb0&Prime; width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb113242&Prime; back_color_type=\u00a0\u00bbuncode-palette\u00a0\u00bb][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb213361&Prime;]<\/p>\n<h2>Ce qu\u2019il faut retenir<\/h2>\n<ul>\n<li style=\"font-weight: 400\"><span style=\"font-weight: 400\"><strong>Les livrets r\u00e9glement\u00e9s<\/strong> restent utiles pour la tr\u00e9sorerie, mais leur rendement r\u00e9el pourrait redevenir n\u00e9gatif.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400\"><span style=\"font-weight: 400\"><strong>L\u2019assurance-vie<\/strong> conserve son int\u00e9r\u00eat, mais les fonds euros restent en retrait face \u00e0 l\u2019inflation.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400\"><span style=\"font-weight: 400\"><strong>L\u2019immobilier<\/strong> entre dans une phase de correction durable, avec de fortes disparit\u00e9s r\u00e9gionales.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400\"><span style=\"font-weight: 400\"><strong>Les march\u00e9s financiers<\/strong> demeurent porteurs mais instables, exigeant une vraie diversification.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400\"><span style=\"font-weight: 400\"><strong>Les cryptomonnaies<\/strong> s\u2019institutionnalisent, sans pour autant gagner en pr\u00e9visibilit\u00e9.<\/span><\/li>\n<li style=\"font-weight: 400\"><span style=\"font-weight: 400\"><strong>L\u2019or<\/strong> a offert en 2025 l\u2019une des meilleures protections contre l\u2019inflation et reste un pilier de stabilit\u00e9 pour 2026.<\/span><\/li>\n<\/ul>\n<p>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=\u00a0\u00bb0&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; content_parallax=\u00a0\u00bb0&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb291528&Prime; row_name=\u00a0\u00bbexplication\u00a0\u00bb][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb123800&Prime;]<\/p>\n<h2>Livret A, LDDS, LEP : une valeur s\u00fbre qui s\u2019\u00e9rode<\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Ind\u00e9tr\u00f4nables dans le c\u0153ur des Fran\u00e7ais,<\/span><a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/epargne-les-limites-des-livrets-reglementes\"> <span style=\"font-weight: 400\">les livrets r\u00e9glement\u00e9s<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\"> ont pourtant rappel\u00e9 en 2025 une v\u00e9rit\u00e9 simple : la s\u00e9curit\u00e9 se paie, et le prix en est un moindre rendement qu\u2019affich\u00e9.<\/span><\/p>\n<h3>2026 : le grand retour des taux r\u00e9els n\u00e9gatifs ?<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">En f\u00e9vrier 2025, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du Livret A et du LDDS sont pass\u00e9s de 3 % \u00e0 2,4 %, avant d\u2019\u00eatre ramen\u00e9s \u00e0 1,7% le 1er ao\u00fbt. Et on s\u2019attend \u00e0 ce que ces taux soient encore abaiss\u00e9s \u00e0 1,4% au d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e 2026. Autant dire qu\u2019avec une inflation totale qui continue de tourner autour des 1%, la plus-value r\u00e9elle est nettement plus fam\u00e9lique que ce qu\u2019on nous vend.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Pire encore, selon les <\/span><a href=\"https:\/\/www.banque-france.fr\/fr\/publications-et-statistiques\/publications\/projections-macroeconomiques-intermediaires-septembre-2025\"><span style=\"font-weight: 400\">projections macro\u00e9conomiques de la Banque de France<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\">, l\u2019inflation hors \u00e9nergie et alimentation devrait atteindre 1,6 % en 2026. R\u00e9sultat : le rendement r\u00e9el (rendement nominal moins inflation) redeviendrait n\u00e9gatif. Autrement dit, chaque euro plac\u00e9 risque de perdre de sa valeur d\u2019ici la fin de l\u2019ann\u00e9e 2026.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Les d\u00e9tenteurs du LEP (Livret d\u2019\u00e9pargne populaire), avec un taux ramen\u00e9 au mieux \u00e0 2,4% en 2026, devraient pouvoir tirer leur \u00e9pingle du jeu, mais il faut rappeler que ce livret est r\u00e9serv\u00e9 aux revenus modestes, ce qui limite sa port\u00e9e dans une analyse globale des placements disponibles au grand public.<\/span><\/p>\n<h3>La s\u00e9curit\u00e9 comme seule promesse<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">La tendance semble claire : sans choc inflationniste majeur ou d\u00e9cision politique inattendue, les taux servis resteront modestes en 2026. D\u2019autant que, si la BCE continue sa politique de d\u00e9tente mon\u00e9taire, il y a peu de chance de voir augmenter les taux r\u00e9glement\u00e9s.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Et m\u00eame si l&rsquo;inflation repartait brusquement \u00e0 la hausse, le temps que les livrets r\u00e9percutent cette hausse, les capitaux investis auront \u00e9t\u00e9 plac\u00e9s \u00e0 un taux largement n\u00e9gatif.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Par cons\u00e9quent, les livrets r\u00e9glement\u00e9s restent le socle liquide d&rsquo;une \u00e9pargne saine et constituent un matelas d\u2019urgence essentiel. Mais ils ne sont certainement pas un moteur de croissance patrimoniale. Ils garantissent la pr\u00e9servation du capital investi, mais pas le pouvoir d\u2019achat.<\/span>[\/vc_column_text][vc_raw_html]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[\/vc_raw_html][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=\u00a0\u00bb0&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; content_parallax=\u00a0\u00bb0&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb196892&Prime; row_name=\u00a0\u00bbcredit\u00a0\u00bb][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb876035&Prime;]<\/p>\n<h2>Assurance-vie : un produit toujours star qui se cherche<\/h2>\n<p>Si on en croit les m\u00e9dias et la Banque de France, l\u2019assurance-vie demeure le placement pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 des Fran\u00e7ais. Cependant, elle termine 2025 avec un certain tournis. Entre fonds euros en convalescence et unit\u00e9s de compte bouscul\u00e9es par les march\u00e9s, la star des placements se cherche une nouvelle identit\u00e9.<\/p>\n<h3>2025 : les fonds euros respirent, les unit\u00e9s de compte tanguent<\/h3>\n<p>Les fonds euros ont l\u00e9g\u00e8rement relev\u00e9 la t\u00eate apr\u00e8s plusieurs ann\u00e9es difficiles, affichant pour 2025 un rendement attendu autour de 2,5 % \u00e0 3 % brut. Une am\u00e9lioration suffisante pour battre l\u2019inflation, mais qui reste instable et menac\u00e9e par la politique budg\u00e9taire du pays, laquelle semble vouloir augmenter la taxation du capital.<br \/>\nLes unit\u00e9s de compte, quant \u00e0 elles, ont refl\u00e9t\u00e9 l\u2019instabilit\u00e9 des march\u00e9s. En effet, le CAC 40 a navigu\u00e9 entre inqui\u00e9tudes g\u00e9opolitiques, orientations floues des banques centrales et rotations sectorielles brutales. La performance attendue fin 2025 oscille autour de 6 % \u00e0 8 %, mais ce chiffre brut masque des \u00e9carts consid\u00e9rables entre secteurs.<\/p>\n<h3>2026 : un placement long terme, mais pas magique<\/h3>\n<p>L\u2019ann\u00e9e 2026 devrait voir se prolonger ces tendances, mais il faut tenir compte des discussions autour du budget de la S\u00e9curit\u00e9 sociale qui, jusqu\u2019\u00e0 r\u00e9cemment, portait encore une hausse de 1,4 point de la CSG sur les revenus du capital. Cette augmentation des pr\u00e9l\u00e8vements sociaux, qui passeraient donc de de 17,2% \u00e0 18,6%, toucherait bien \u00e9videmment l&rsquo;assurance vie, en particulier les int\u00e9r\u00eats annuels des fonds en euros.<br \/>\nC\u00f4t\u00e9 unit\u00e9s de compte, ces supports conserveront un potentiel r\u00e9el, mais au prix d&rsquo;une exposition marqu\u00e9e au risque, et sous le coup d\u2019une fiscalit\u00e9 de moins en moins avantageuse.<br \/>\nFinalement, l\u2019assurance-vie reste une excellente enveloppe \u00e0 long terme, mais difficile de s\u2019y engager les yeux ferm\u00e9s.[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=\u00a0\u00bb0&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; content_parallax=\u00a0\u00bb0&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb162032&Prime; row_name=\u00a0\u00bbsucces\u00a0\u00bb][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb133242&Prime;]<\/p>\n<h2>Immobilier 2025-2026 : l\u2019actif qui n\u2019a plus de certitudes<\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Apr\u00e8s plus de dix ans d\u2019euphorie, o\u00f9 poss\u00e9der un bien locatif semblait presque aussi simple que d\u2019ouvrir un livret, 2025 aura \u00e9t\u00e9 l\u2019ann\u00e9e du r\u00e9veil brutal. Le march\u00e9 a rappel\u00e9 qu\u2019il pouvait \u00eatre risqu\u00e9, exigeant, capricieux m\u00eame, et qu\u2019un actif aussi tangible soit-il n\u2019est jamais synonyme d\u2019actif invuln\u00e9rable. Les prix ont d\u00e9croch\u00e9 dans une grande partie du territoire, et les investisseurs ont d\u00e9couvert (ou red\u00e9couvert) que l\u2019immobilier n\u2019est pas qu\u2019un levier d\u2019enrichissement automatique ; c\u2019est un domaine technique o\u00f9 le co\u00fbt des contraintes peut parfois d\u00e9vorer la rentabilit\u00e9.<\/span><\/p>\n<h3>2025 : un march\u00e9 en repli durable<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">La correction engag\u00e9e depuis fin 2023 s\u2019est confirm\u00e9e avec une ampleur inattendue : les prix ont d\u00e9j\u00e0 pas mal recul\u00e9 depuis les sommets de 2022, avec <\/span><a href=\"https:\/\/www.batiweb.com\/actualites\/immobilier\/immobilier-ancien-vers-une-hausse-de-11-des-ventes-en-2025-46771\"><span style=\"font-weight: 400\">des baisses pouvant atteindre 10% ou plus <\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\">dans certaines grandes m\u00e9tropoles ou les zones qui avaient flamb\u00e9 au cours de la d\u00e9cennie pr\u00e9c\u00e9dente. Ce reflux n\u2019est pas seulement conjoncturel, il est structurel, car il r\u00e9sulte de plusieurs forces simultan\u00e9es qui agissent comme un \u00e9tau.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">La premi\u00e8re tient au cr\u00e9dit. Certes, les taux ont entam\u00e9 une d\u00e9tente, mais ils restent nettement sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de l\u2019\u00e8re 2016\u20132021. Le pouvoir d\u2019achat immobilier, d\u00e9j\u00e0 lamin\u00e9 par la hausse pr\u00e9c\u00e9dente, n\u2019a pas pu se reconstituer. Beaucoup de m\u00e9nages ont renonc\u00e9 \u00e0 acheter ou ont d\u00fb r\u00e9duire drastiquement leurs ambitions, entra\u00eenant une baisse m\u00e9canique de la demande.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">La deuxi\u00e8me force vient des normes \u00e9nerg\u00e9tiques. Le DPE est devenu un acteur \u00e0 part enti\u00e8re du march\u00e9 : il peut faire chuter la valeur d\u2019un bien, emp\u00eacher une mise en location ou imposer des travaux dont le co\u00fbt d\u00e9passe parfois 20 % de la valeur du logement. De nombreux investisseurs, surtout ceux qui avaient mis\u00e9 sur des logements anciens, ont d\u00e9couvert \u00e0 quel point la transition \u00e9nerg\u00e9tique pouvait transformer un actif rentable en gouffre financier.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">La fiscalit\u00e9 constitue la troisi\u00e8me pression. Entre les r\u00e9formes en cours et celles qui sont \u00e9voqu\u00e9es r\u00e9guli\u00e8rement, il r\u00e8gne une incertitude qui p\u00e8se lourdement sur les d\u00e9cisions d\u2019investissement. La location meubl\u00e9e n\u2019offre plus la m\u00eame visibilit\u00e9 qu\u2019auparavant, les niches fiscales sont discut\u00e9es, modifi\u00e9es ou rabot\u00e9es, et la perspective d\u2019une fiscalit\u00e9 plus homog\u00e8ne entre meubl\u00e9 et nu inqui\u00e8te les propri\u00e9taires. Le locatif, autrefois refuge par excellence, est devenu un actif qui demande une vigilance constante et une gestion rigoureuse.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Au total, 2025 aura montr\u00e9 que l\u2019immobilier peut se retourner tr\u00e8s vite, parfois violemment, rappelant \u00e0 tous que la pierre est solide, mais pas infaillible.<\/span><\/p>\n<h3>2026 : un march\u00e9 technique, pas encore renaissant<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019ann\u00e9e 2026 s\u2019annonce moins brutale, mais pas franchement plus sereine. La baisse des taux, que la BCE devrait poursuivre, apportera un peu d\u2019oxyg\u00e8ne au march\u00e9 et permettra \u00e0 certains projets d\u2019achat de redevenir envisageables. Pourtant, peu d\u2019indices laissent pr\u00e9sager un rebond g\u00e9n\u00e9ral et spontan\u00e9.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Le pouvoir d\u2019achat immobilier reste tr\u00e8s affaibli : m\u00eame avec une d\u00e9tente mon\u00e9taire, les prix restent globalement \u00e9lev\u00e9s et ne correspondent plus aux revenus des m\u00e9nages. Le moment est bon pour vendre, pas pour acheter. Sauf que l\u2019un ne va pas sans l\u2019autre, et l\u2019ajustement pourrait donc durer encore plusieurs trimestres.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Par ailleurs, la transition \u00e9nerg\u00e9tique continue d\u2019alourdir le co\u00fbt de possession. Isoler, r\u00e9nover, mettre aux normes : autant de d\u00e9penses qui viennent rogner la rentabilit\u00e9 locative et compliquer la projection financi\u00e8re \u00e0 long terme. Les propri\u00e9taires qui avaient b\u00e2ti leur rentabilit\u00e9 dans l\u2019ancien sans prendre en compte les aspects \u00e9nerg\u00e9tiques n\u2019ont plus d\u2019autre choix que d\u2019investir lourdement ou de revoir leur strat\u00e9gie.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Enfin, le risque politique demeure omnipr\u00e9sent. Il concerne autant la fiscalit\u00e9 que les r\u00e9glementations locales, l\u2019encadrement des loyers, les obligations de travaux ou l\u2019\u00e9volution future du statut du bailleur. Dans ces conditions, l\u2019immobilier reste un pilier patrimonial solide, mais certainement pas un actif tranquille. Il n\u2019est plus \u201c\u00e9vident\u201d comme il a pu l\u2019\u00eatre par le pass\u00e9 ; il redevient un investissement qui n\u00e9cessite du discernement, des calculs pr\u00e9cis et une vision claire.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">2026 ne sera donc pas l\u2019ann\u00e9e de la renaissance, mais celle de la clarification. Les investisseurs avertis pourront y trouver des opportunit\u00e9s, mais il faudra accepter que la pierre soit devenue un actif plus technique qu\u2019intuitif, moins m\u00e9canique et beaucoup plus s\u00e9lectif.<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb449310&Prime;]<\/p>\n<h2>Les march\u00e9s financiers : une ann\u00e9e 2025 pleine de vertiges<\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Il y a des ann\u00e9es o\u00f9 la Bourse semble marcher droit. 2025 n\u2019en fait pas partie. Entre rebonds \u00e9clairs, trous d\u2019air spectaculaires et records historiques \u00e0 peine croyables, le march\u00e9 actions a offert un grand huit permanent.<\/span><\/p>\n<h3>Une Bourse qui avance sur une seule jambe<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Le CAC 40 terminera probablement l&rsquo;ann\u00e9e en territoire positif, autour de +7 % \u00e0 +10 %, si on en croit la progression des 11 premiers mois. Mais derri\u00e8re cette apparente bonne sant\u00e9 se cache une r\u00e9alit\u00e9 beaucoup plus contrast\u00e9e.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">D\u2019un c\u00f4t\u00e9, les g\u00e9ants du luxe et de la tech europ\u00e9enne ont retrouv\u00e9 des couleurs, dop\u00e9s par la baisse progressive des taux et par une demande plus solide qu\u2019attendu aux \u00c9tats-Unis. De l\u2019autre, les valeurs cycliques (automobiles, m\u00e9tallurgie, construction) ont vacill\u00e9 tout au long de l\u2019ann\u00e9e, prises en \u00e9tau entre le ralentissement chinois et les h\u00e9sitations de la BCE.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">La Bourse a donc progress\u00e9, mais \u00e0 cloche-pied. Beaucoup d\u2019\u00e9pargnants en ont fait l\u2019am\u00e8re exp\u00e9rience : ceux qui avaient tout mis\u00e9 sur ce qui marchait en 2022 ont d\u00e9couvert qu\u2019un portefeuille mal diversifi\u00e9 peut devenir un fardeau. Et que le terme \u201ccyclique\u201d n\u2019avait pas \u00e9t\u00e9 choisi au hasard.<\/span><\/p>\n<h3>En 2026, des march\u00e9s globalement haussiers dans un paysage accident\u00e9<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Pour 2026, les analystes restent prudemment optimistes. On peut en effet pr\u00e9voir sans trop de suspense que la BCE poursuivra sa d\u00e9tente mon\u00e9taire, dans un contexte o\u00f9 l&rsquo;inflation continuera \u00e0 refluer sans jamais dispara\u00eetre. On peut aussi supposer que les entreprises europ\u00e9ennes montreront toujours <\/span><a href=\"https:\/\/www.grantthornton.be\/fr\/communiques-de-presse\/press-releases-2025\/Les-entreprises-europeennes-de-taille-moyenne-poursuivent-leur-croissance-malgre-les-perturbations\/\"><span style=\"font-weight: 400\">une certaine r\u00e9silience<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\">, surprenant encore les analystes comme en 2025. Mais cette apparence de vigueur ne doit pas masquer la r\u00e9alit\u00e9 de l\u2019\u00e9conomie mondiale, laquelle reste travers\u00e9e par des tensions g\u00e9opolitiques persistantes, des cha\u00eenes d\u2019approvisionnement encore fragiles et une fragmentation commerciale qui complique les pr\u00e9visions.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Les actions conservent donc leur r\u00f4le naturel : un moteur de croissance sur le long terme. Seulement, ce moteur hoquette parfois, et il exige d\u2019avoir un bon amortisseur sous la forme d\u2019un autre actif plus stable dans le patrimoine.<\/span>[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb201650&Prime;]<\/p>\n<h2>Crypto-actifs : la maturit\u00e9 ou l\u2019impatience ?<\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">2025 a vu le march\u00e9 crypto atteindre de nouveaux sommets historiques, tout en restant l\u2019un des segments les plus volatils et sp\u00e9culatifs pour un investisseur particulier.\u200b Ce n\u2019est pas sur ce march\u00e9 qu\u2019on peut esp\u00e9rer gagner en stabilit\u00e9. Toutefois, il a son int\u00e9r\u00eat d\u2019une autre mani\u00e8re.<\/span><\/p>\n<h3>Records, volatilit\u00e9 et normalisation progressive<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">En 2025, le Bitcoin (BTC) a inscrit un nouveau sommet historique au-del\u00e0 des 126 000 dollars, avant de perdre \u00e0 plusieurs reprises jusqu\u2019\u00e0 20% en quelques jours, illustrant une <\/span><a href=\"https:\/\/www.forbes.fr\/business\/bitcoin-decroche-sous-la-pression-de-la-fed-un-marche-au-plus-bas-depuis-debut-2023\/\"><span style=\"font-weight: 400\">volatilit\u00e9 toujours extr\u00eame<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\"> malgr\u00e9 une adoption institutionnelle croissante. L\u2019Ether a suivi la tendance avec des phases de hausse \u00e0 3 000 dollars et plus, puis des corrections rapides, confirmant son statut d\u2019actif de croissance encore loin d\u2019\u00eatre stabilis\u00e9.\u200b<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Les ETF Bitcoin au comptant lanc\u00e9s aux \u00c9tats-Unis en 2024 ont drain\u00e9 des dizaines de milliards de dollars d\u2019encours (ass\u00e9chant au passage d\u2019autres enveloppes patrimoniales plus traditionnelles comme les actions, par exemple), offrant un acc\u00e8s r\u00e9glement\u00e9 au BTC et contribuant \u00e0 am\u00e9liorer la liquidit\u00e9 ainsi que la profondeur de march\u00e9. Cependant, les flux sont rest\u00e9s tr\u00e8s cycliques, alternant fortes p\u00e9riodes d\u2019entr\u00e9es et \u00e9pisodes d\u2019importants retraits, ce qui a entretenu les mouvements brusques de prix plut\u00f4t que de les lisser compl\u00e8tement.\u200b\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Sur le plan r\u00e9glementaire, l\u2019entr\u00e9e en application du cadre europ\u00e9en <\/span><a href=\"https:\/\/www.amf-france.org\/fr\/actualites-publications\/dossiers-thematiques\/mica\"><span style=\"font-weight: 400\">MiCA<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\"> a marqu\u00e9 une \u00e9tape cl\u00e9 de la \u201cnormalisation\u201d : meilleure s\u00e9lection des fonds, exigences prudentielles accrues pour les plateformes et clarification du statut de nombreux jetons. Les \u00c9tats ne traitent plus les cryptos comme une anomalie passag\u00e8re, mais comme une nouvelle classe d\u2019actifs \u00e0 encadrer. Ce qui n\u2019emp\u00eache pas le march\u00e9 de gagner ou perdre plusieurs milliers d\u2019euros en une journ\u00e9e, selon que l\u2019on est dans une phase d\u2019euphorie ou de stress.\u200b Il est donc normal que ce march\u00e9 fasse encore peur\u2026<\/span><\/p>\n<h3>2026 : un actif d\u2019appoint, pas un pilier patrimonial<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Pour 2026, les cryptomonnaies conservent un r\u00e9el potentiel, port\u00e9 par la poursuite des flux vers les ETF au comptant, les d\u00e9veloppements de la finance d\u00e9centralis\u00e9e (DeFi) et l\u2019utilisation croissante de blockchains comme Ethereum dans la tokenisation ou les applications financi\u00e8res. De nombreux sc\u00e9narios de march\u00e9 envisagent encore des niveaux de prix \u00e9lev\u00e9s pour le Bitcoin, mais toujours avec des amplitudes de correction susceptibles de d\u00e9passer 30 \u00e0 40% en cas de retournement.\u200b De quoi glacer le sang des investisseurs les plus t\u00e9m\u00e9raires.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Dans un patrimoine de particulier, les cryptos restent avant tout un actif sp\u00e9culatif \u00e0 tr\u00e8s forte volatilit\u00e9, plus proche d\u2019un \u201cpari technologique\u201d de long terme que d\u2019un support de stabilit\u00e9 financi\u00e8re. Elles ne remplacent ni un fonds euro, ni l\u2019immobilier, ni l\u2019or physique, mais peuvent jouer un r\u00f4le de diversification mesur\u00e9e, souvent limit\u00e9e \u00e0 une faible part du patrimoine global pour ne pas mettre en danger la s\u00e9curit\u00e9 de l\u2019\u00e9pargne.\u200b<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Au mieux, les cryptomonnaies doivent \u00eatre envisag\u00e9es comme un actif \u201cludique\u201d, un compl\u00e9ment opportuniste \u00e0 un socle compos\u00e9 d\u2019actifs plus classiques : liquidit\u00e9s, obligations, immobilier et m\u00e9taux pr\u00e9cieux. Notamment l\u2019or physique qui conserve un r\u00f4le de r\u00e9serve de valeur moins corr\u00e9l\u00e9e aux cycles sp\u00e9culatifs num\u00e9riques.<\/span>[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb201650&Prime;]<\/p>\n<h2>L\u2019or : l\u2019exception qui confirme toutes les r\u00e8gles<\/h2>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">On entend r\u00e9guli\u00e8rement que \u00ab l\u2019or ne rapporte rien \u00bb. C\u2019est exact si l\u2019on parle d\u2019int\u00e9r\u00eats ou de dividendes. Mais en 2025, il a rapport\u00e9 quelque chose de bien plus concret et de bien plus rare : du pouvoir d\u2019achat.<\/span><\/p>\n<h3>2025 : une ann\u00e9e record, chiffres \u00e0 l\u2019appui<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">L\u2019ann\u00e9e a \u00e9t\u00e9 tout simplement exceptionnelle. Au mois d\u2019octobre, le <\/span><a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/cours-or\"><span style=\"font-weight: 400\">cours de l\u2019or<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\"> en euros a d\u00e9pass\u00e9 les 3 700 \u20ac l\u2019once, un niveau jamais atteint auparavant. Depuis le 1er janvier, la progression d\u00e9passe les 40 %, ce qui revient \u00e0 ajouter pr\u00e8s de 1 000 \u20ac de valeur pour chaque once d\u00e9tenue en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e. Une performance qui d\u00e9passe largement celle des actions europ\u00e9ennes, \u00e9crase les rendements obligataires et renvoie les produits d\u2019\u00e9pargne r\u00e9glement\u00e9s dans les cordes.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Cette hausse spectaculaire ne doit rien au hasard. Elle est la cons\u00e9quence directe d\u2019un dollar ballott\u00e9 par la politique mon\u00e9taire am\u00e9ricaine, d\u2019une Europe en qu\u00eate de stabilit\u00e9, et d\u2019un climat g\u00e9opolitique qui ne cesse d\u2019alimenter la demande de valeurs refuges. Surtout, elle est port\u00e9e par <\/span><a href=\"https:\/\/www.gold.org\/goldhub\/gold-focus\/2025\/11\/central-bank-gold-statistics-september-2025\"><span style=\"font-weight: 400\">les achats massifs des banques centrales<\/span><\/a><span style=\"font-weight: 400\"> (plus de 1 000 tonnes accumul\u00e9es en 2024 et un rythme toujours soutenu en 2025), confirmant que l\u2019or n\u2019est pas un vestige du pass\u00e9, mais bien un actif strat\u00e9gique mondialis\u00e9.\u00a0<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Un actif solide, qui plus est, car rien dans ces moteurs structurels ne rel\u00e8ve d\u2019une bulle sp\u00e9culative.<\/span><\/p>\n<h3>2026 : l\u2019or ne promet rien et c\u2019est justement ce qui rassure<\/h3>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Impossible de pr\u00e9dire ce que fera le cours de l\u2019or l\u2019an prochain. Tout r\u00e9dacteur s\u00e9rieux se garde de promettre une trajectoire haussi\u00e8re ou baissi\u00e8re pour un actif donn\u00e9, mais encore moins pour l\u2019or. En janvier 2025, personne n\u2019aurait imagin\u00e9 que l\u2019once d\u2019or, qui \u00e9tait alors aux alentours de 2500 euros, irait chatouiller les 3800 euros 10 mois plus tard.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Toutefois, pour l\u2019ann\u00e9e \u00e0 venir, on ne peut nier que les fondamentaux qui ont soutenu la mont\u00e9e du m\u00e9tal jaune en 2025 restent solidement install\u00e9s : d\u00e9dollarisation progressive men\u00e9e par les BRICS, tensions g\u00e9opolitiques persistantes, banques centrales toujours acheteuses nettes, inflation am\u00e9ricaine qui refuse obstin\u00e9ment de revenir \u00e0 2 %.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">C\u2019est vrai que l\u2019or ne distribue ni coupon ni rendement. Et pourtant, il fait ce que peu d\u2019actifs savent faire : traverser les cycles \u00e9conomiques en pr\u00e9servant du pouvoir d\u2019achat. C\u2019est cette constance, plus que la performance brutale de 2025, qui s\u00e9duit aujourd\u2019hui les \u00e9pargnants. \u00c0 l\u2019aube de 2026, l\u2019or ne promet rien, mais on peut continuer \u00e0 lui faire confiance.<\/span><\/p>\n<p><span style=\"font-weight: 400\">Et c\u2019est exactement ce que l\u2019on attend d\u2019un rempart patrimonial.<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row]<\/p>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>2025 aura mis les \u00e9pargnants \u00e0 rude \u00e9preuve : livrets peu \u00e0 peu ramen\u00e9s sous l&rsquo;inflation, immobilier en repli, march\u00e9s nerveux\u2026 mais aussi un or au plus haut historique. Pour l&rsquo;ann\u00e9e 2026, les placements affichent des trajectoires contrast\u00e9es ; il est donc utile de comprendre ce qui fonctionne encore, et comment ajuster son patrimoine avec lucidit\u00e9.<\/p>\n","protected":false},"author":13,"featured_media":9662,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"content-type":"","_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":""},"categories":[33],"tags":[296],"class_list":["post-12021","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-epargne","tag-placements"],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/www.veracash.com\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/epargne-1.png","jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/pfl0yj-37T","jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12021","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/13"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=12021"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12021\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":12022,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12021\/revisions\/12022"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/9662"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=12021"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=12021"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=12021"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}