{"id":11124,"date":"2025-07-03T17:24:47","date_gmt":"2025-07-03T15:24:47","guid":{"rendered":"https:\/\/www.veracash.com\/?p=11124"},"modified":"2025-07-03T17:24:47","modified_gmt":"2025-07-03T15:24:47","slug":"comment-se-preparer-a-retraite-par-capitalisation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/comment-se-preparer-a-retraite-par-capitalisation","title":{"rendered":"Comment se pr\u00e9parer \u00e0 la retraite par capitalisation ?"},"content":{"rendered":"<div class=\"wpb-content-wrapper\"><p>[vc_row][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb129134&Prime;]Alors que le Conclave sur les retraites de l\u2019\u00e9t\u00e9 2025 n\u2019en finit pas de finir, une id\u00e9e fait de plus en plus son chemin\u00a0: la retraite par capitalisation. Elle n\u2019est pas au centre des d\u00e9bats mais revient de plus en plus dans les discours ou les conversations. Que signifie une retraite par capitalisation et \u00e0 qui s\u2019adresse-t-elle\u00a0? Est-il n\u00e9cessaire d\u2019attendre un changement l\u00e9gislatif ou est-il possible de la mettre en place de mani\u00e8re individuelle\u00a0? Voici quelques \u00e9l\u00e9ments de r\u00e9flexion pour mieux conna\u00eetre cette autre mani\u00e8re de pr\u00e9parer et vivre sa retraite.[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=\u00a0\u00bb0&Prime; override_padding=\u00a0\u00bbyes\u00a0\u00bb h_padding=\u00a0\u00bb1&Prime; top_padding=\u00a0\u00bb1&Prime; bottom_padding=\u00a0\u00bb1&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; content_parallax=\u00a0\u00bb0&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb620564&Prime;][vc_column column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; back_color=\u00a0\u00bbcolor-128411&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; radius=\u00a0\u00bbstd\u00a0\u00bb shift_x=\u00a0\u00bb0&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; shift_y_down=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; medium_width=\u00a0\u00bb0&Prime; mobile_width=\u00a0\u00bb0&Prime; width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb113242&Prime; back_color_type=\u00a0\u00bbuncode-palette\u00a0\u00bb][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb149250&Prime;]<\/p>\n<h2>Sommaire<\/h2>\n<ul>\n<li><a href=\"#explication\">La retraite par capitalisation vs par r\u00e9partition, explications<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#france\">Pourquoi parle-t-on de retraite par capitalisation en France\u00a0?<\/a><\/li>\n<li><a href=\"#avenir\">Est-ce que la capitalisation est l\u2019avenir du syst\u00e8me de retraite fran\u00e7ais\u00a0?<\/a><\/li>\n<\/ul>\n<p>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=\u00a0\u00bb0&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; content_parallax=\u00a0\u00bb0&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb291528&Prime; row_name=\u00a0\u00bbexplication\u00a0\u00bb][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb102579&Prime;]<\/p>\n<h2>Qu\u2019est-ce que la retraite par capitalisation ?<\/h2>\n<p>Si vous connaissez le terme, peut-\u00eatre faut-il vous rappeler la signification pr\u00e9cise de la retraite par capitalisation, ainsi que les grandes diff\u00e9rences avec la retraite par r\u00e9partition.[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb700755&Prime;]<\/p>\n<h3>La retraite par r\u00e9partition, la norme en France<\/h3>\n<p>Les ordonnances de 1945, au lendemain de la fin de Seconde Guerre mondiale, cr\u00e9ent la S\u00e9curit\u00e9 sociale. Diff\u00e9rentes branches la composent,\u00a0dont la branche maladie (maladie, maternit\u00e9, invalidit\u00e9, d\u00e9c\u00e8s) et la branche retraite (vieillesse et veuvage).<\/p>\n<p><strong>C\u2019est \u00e0 cette p\u00e9riode que le r\u00e9gime g\u00e9n\u00e9ral des retraites est mis en place<\/strong>. Il s\u2019applique \u00e0 tous les salari\u00e9s du secteur priv\u00e9, sauf les agriculteurs. Le syst\u00e8me choisi est simple\u00a0: <strong>les cotisations des actifs servent \u00e0 financer les pensions des retrait\u00e9s, sur la m\u00eame ann\u00e9e<\/strong>. L\u2019\u00e2ge minimum est fix\u00e9 \u00e0 65 ans et le r\u00e9gime est le m\u00eame pour tous. Mais tr\u00e8s vite, des professions ou organismes vont demander et obtenir des r\u00e9gimes sp\u00e9ciaux.<\/p>\n<p>Le r\u00e9gime des retraites va \u00e9voluer au fil des d\u00e9cennies, en se complexifiant et avec des modalit\u00e9s qui \u00e9voluent r\u00e9guli\u00e8rement. Par exemple, la r\u00e9forme du ministre Robert Boulin en 1971 permet que la retraite \u00e0 taux plein \u00e0 65 ans passe de 40\u00a0% \u00e0 50\u00a0% du revenu des 10\u00a0meilleures ann\u00e9es (et non plus des 10 derni\u00e8res ann\u00e9es). Mais en contrepartie, la dur\u00e9e d\u2019assurance requise pour en b\u00e9n\u00e9ficier est allong\u00e9e de 30 \u00e0 37,5 annuit\u00e9s.<\/p>\n<p>La grande r\u00e9forme de l\u2019\u00e8re Macron en 2023 ne remet pas en cause le syst\u00e8me par r\u00e9partition, elle veut le p\u00e9renniser. Mais elle modifie encore les modalit\u00e9s en reculant, par exemple, l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de la retraite \u00e0 64 ans.[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb187438&Prime;]<\/p>\n<h3>La retraite par capitalisation, l\u2019exemple des \u00c9tats-Unis<\/h3>\n<p>Le syst\u00e8me de retraite par r\u00e9partition (pay as you go) est ant\u00e9rieur \u00e0 celui des Fran\u00e7ais. Franklin D. Roosevelt l\u2019a mis en place en 1935 avec le Social Security Act. Ce dispositif permet de pr\u00e9lever automatiquement une taxe sur les salaires des employ\u00e9s et sur les revenus des employeurs. Chaque personne cotise pour elle-m\u00eame. Il n\u2019est pas question de r\u00e9partir les sommes pr\u00e9lev\u00e9es pour les retrait\u00e9s, comme dans le cas de la retraite par r\u00e9partition.<\/p>\n<p>Les collaborateurs peuvent cotiser, en plus, \u00e0 des fonds de retraite professionnels. Cela leur permet d\u2019am\u00e9liorer le montant de leur pension de retraite pour obtenir des revenus sup\u00e9rieurs \u00e0 ceux de base.[\/vc_column_text][vc_single_image media=\u00a0\u00bb10563&Prime; media_width_percent=\u00a0\u00bb75&Prime; alignment=\u00a0\u00bbcenter\u00a0\u00bb uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb197510&Prime;][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=\u00a0\u00bb0&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; content_parallax=\u00a0\u00bb0&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb502904&Prime; row_name=\u00a0\u00bbfrance\u00a0\u00bb][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb695670&Prime;]<\/p>\n<h2>Pourquoi parle-t-on de la retraite par capitalisation en France ?<\/h2>\n<p>Les diff\u00e9rentes r\u00e9formes de la retraite en France sont initi\u00e9es \u00e0 la suite de craintes sur la fiabilit\u00e9 et la <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/lepargne-et-la-retraite-ou-en-sont-les-francais\">p\u00e9rennit\u00e9 du syst\u00e8me fran\u00e7ais<\/a>. En effet, le d\u00e9s\u00e9quilibre entre le nombre d\u2019actifs et de retrait\u00e9s peut entra\u00eener un d\u00e9ficit important et m\u00eame la faillite du syst\u00e8me. C\u2019est dans ce cadre que de plus en plus d\u2019analystes font la promotion de la retraite par capitalisation.<\/p>\n<h3>Une retraite par capitalisation obligatoire contr\u00f4l\u00e9e par l\u2019\u00c9tat<\/h3>\n<p>C\u2019est une proposition avanc\u00e9e par les think-tanks lib\u00e9raux, ainsi que la CPME (Conf\u00e9d\u00e9ration des petites et moyennes entreprises) et des cercles d\u2019entrepreneurs.<\/p>\n<p>L\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019une retraite par capitalisation est bien de servir l\u2019\u00e9conomie du pays. En effet, en investissant dans des entreprises fran\u00e7aises, les cotisations permettraient d\u2019\u00e9pauler le secteur \u00e9conomique fran\u00e7ais, entra\u00eenant m\u00eame une baisse des d\u00e9penses publiques.<\/p>\n<p>Ce syst\u00e8me est aussi moins sensible aux variations d\u00e9mographiques au sein d\u2019une m\u00eame g\u00e9n\u00e9ration. Et \u00e9videmment, les rendements des investissements seraient bien sup\u00e9rieurs, offrant une meilleure pension de retraite.[\/vc_column_text][vc_raw_html]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[\/vc_raw_html][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb114964&Prime;]<\/p>\n<h3>La retraite par capitalisation existe d\u00e9j\u00e0 en France<\/h3>\n<p>Alors que certains louent la solidarit\u00e9 interg\u00e9n\u00e9rationnelle avec la retraite par r\u00e9partition, <strong>il est important de rappeler que la retraite par capitalisation existe d\u00e9j\u00e0.<\/strong> En effet, depuis la loi Pacte de 2019, <strong>le PER, le Plan d\u2019\u00c9pargne Retraite<\/strong>, a \u00e9t\u00e9 remis au go\u00fbt du jour. Et il conna\u00eet depuis un beau succ\u00e8s avec <a target=\"_blank\" href=\"https:\/\/www.tresor.economie.gouv.fr\/Articles\/2024\/02\/19\/le-succes-du-plan-epargne-retraite-plus-de-95-milliards-d-euros-d-encours-par-pres-de-10-millions-de-francais\" rel=\"noopener\"><strong>plus de 95 milliards d\u2019euros d\u2019encours<\/strong><\/a> par pr\u00e8s de 10 millions de Fran\u00e7ais en 2024.<\/p>\n<p>Ce produit financier permet d\u2019am\u00e9liorer sa pension de retraite, en \u00e9pargnant tout au long de sa vie active. Le PER est le plus souvent propos\u00e9 par des organismes bancaires. Cela permet d\u2019investir sur des actifs plus risqu\u00e9s et plus r\u00e9mun\u00e9rateurs en d\u00e9but de carri\u00e8re pour ensuite pr\u00e9f\u00e9rer des supports moins risqu\u00e9s.<\/p>\n<p>En attendant que le r\u00e9gime par r\u00e9partition \u00e9volue vers un syst\u00e8me par capitalisation, il est possible d\u2019ouvrir un PER pour limiter la perte de revenus au moment de la retraite. Sans oublier les assurances-vie et autres placements dans les m\u00e9taux pr\u00e9cieux (comme l\u2019or), par exemple.[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row][vc_row row_height_percent=\u00a0\u00bb0&Prime; overlay_alpha=\u00a0\u00bb50&Prime; gutter_size=\u00a0\u00bb3&Prime; column_width_percent=\u00a0\u00bb100&Prime; shift_y=\u00a0\u00bb0&Prime; z_index=\u00a0\u00bb0&Prime; content_parallax=\u00a0\u00bb0&Prime; uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb975452&Prime; row_name=\u00a0\u00bbavenir\u00a0\u00bb][vc_column width=\u00a0\u00bb1\/1&Prime;][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb103575&Prime;]<\/p>\n<h2>Quel syst\u00e8me pour les retrait\u00e9s de demain ?<\/h2>\n<p>Selon plusieurs sp\u00e9cialistes, <strong><a target=\"_blank\" href=\"http:\/\/www.lemonde.fr\/economie\/article\/2023\/02\/15\/epargne-retraite-la-capitalisation-s-installe-a-bas-bruit-dans-les-pratiques-des-francais_6161857_3234.html\" rel=\"noopener\">la transformation du syst\u00e8me fran\u00e7ais est en marche<\/a><\/strong>. En effet, les diff\u00e9rentes r\u00e9formes lors de ces derni\u00e8res ann\u00e9es ont fait douter les plus jeunes sur la possibilit\u00e9 de b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une retraite \u00e0 la fin de leur vie active.<\/p>\n<p>Et l\u2019on peut imaginer qu\u2019\u00e0 l\u2019avenir vont se c\u00f4toyer le r\u00e9gime par r\u00e9partition basique compl\u00e9t\u00e9 par un syst\u00e8me par capitalisation, comme le PER. La seule limite est la cr\u00e9ation d\u2019un syst\u00e8me \u00e0 deux vitesses avec des Fran\u00e7ais qui peuvent \u00e9pargner tout au long de leur vie active. Et d\u2019autres qui n\u2019ont pas cette possibilit\u00e9 ou qui ne sont pas assez fiscalis\u00e9s pour b\u00e9n\u00e9ficier des r\u00e9ductions d\u2019imp\u00f4ts.[\/vc_column_text][vc_column_text uncode_shortcode_id=\u00a0\u00bb765848&Prime;]<\/p>\n<h2>Pr\u00e9parer sa retraite : investir r\u00e9guli\u00e8rement dans l\u2019or sur le long terme<\/h2>\n<p>Le principe de la capitalisation consiste \u00e0 investir tout au long de sa vie professionnelle, pour r\u00e9cup\u00e9rer ses fonds accumul\u00e9s au moment de la retraite. Evidemment, il ne faut pas que son placement perde de la valeur y compris en p\u00e9riode d\u2019inflation.<\/p>\n<p><strong>L\u2019or a prouv\u00e9 depuis plusieurs d\u00e9cennies que sa valeur augmentait au fil des ann\u00e9es<\/strong>. Le journaliste Nicolas Delourme a travaill\u00e9 sur les cours de l\u2019or depuis <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/cours-or\/prix-historique\/or-a-dette-histoire-accords-de-bretton-woods\">la fin de Bretton Woods<\/a>, quand le prix de l\u2019or est devenu libre. Sa conclusion : <a href=\"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/blog\/placer-sur-or-est-ce-rentable\"><strong>l\u2019or augmente de 8,69 % en moyenne chaque ann\u00e9e<\/strong><\/a>.[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row]<\/p>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Alors que le Conclave sur les retraites de l\u2019\u00e9t\u00e9 2025 n\u2019en finit pas de finir, une id\u00e9e fait de plus en plus son chemin\u00a0: la retraite par capitalisation. Elle n\u2019est pas au centre des d\u00e9bats mais revient de plus en plus dans les discours ou les conversations. Que signifie une retraite par capitalisation et \u00e0 qui s\u2019adresse-t-elle\u00a0?<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":9655,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"content-type":"","_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":""},"categories":[33],"tags":[],"class_list":["post-11124","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-epargne"],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/www.veracash.com\/wp-content\/uploads\/2024\/09\/diversification-graphique.png","jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/pfl0yj-2Tq","jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11124","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=11124"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11124\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":11134,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11124\/revisions\/11134"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/9655"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=11124"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=11124"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.veracash.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=11124"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}